Forex Trading: Definition, How it Works, and How to Start

Gli scopi principali del trading Forex sono la speculazione (trarre profitto dalle variazioni dei prezzi delle valute) e la copertura (ridurre il rischio valutario). Gli speculatori negoziano sul Forex per scommettere sui movimenti dei prezzi e guadagnare profitto dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Chi effettua coperture (come aziende o investitori) utilizza le operazioni Forex per proteggersi da movimenti valutari avversi, bloccando i tassi per stabilizzare costi o ricavi.

Nel trading Forex speculativo, un individuo o un fondo acquista una valuta aspettandosi che si rafforzi, o vende allo scoperto una valuta aspettandosi che si indebolisca, con l’obiettivo di trarre profitto dalla variazione di prezzo. Ad esempio, un trader potrebbe vendere allo scoperto la GBP se anticipa una politica della Banca d’Inghilterra che potrebbe indebolire la sterlina, sperando di riacquistarla successivamente a un prezzo inferiore per ottenere un profitto.

La copertura nel trading Forex è utilizzata da entità esposte a valute estere nel corso dell’attività commerciale o degli investimenti. Ad esempio, un’azienda statunitense che si aspetta un pagamento in euro potrebbe vendere EUR/USD a termine (o stipulare un contratto futures/forward) per bloccare il tasso di cambio odierno, coprendo così il rischio di un calo del valore dell’euro al momento della ricezione del pagamento. La maggior parte delle grandi multinazionali utilizza abitualmente il mercato Forex per coprire il rischio di cambio sui propri ricavi e costi internazionali.

Altri scopi del trading Forex, oltre alla speculazione e alla copertura, includono l’arbitraggio (sfruttare le differenze di prezzo tra i mercati) e il carry trading (guadagnare dai differenziali dei tassi di interesse tra valute). In un carry trade, un trader prende in prestito una valuta in un paese con tassi di interesse bassi e investe in una valuta di un paese con tassi di interesse elevati, traendo profitto dal differenziale dei tassi di interesse. I gestori di portafoglio possono negoziare valute per diversificare geograficamente gli investimenti, poiché i rendimenti valutari possono non essere correlati ai mercati azionari/obbligazionari nazionali.

L’apertura di un conto di trading Forex implica la scelta di un broker affidabile e il completamento di una procedura di registrazione. I trader Forex dovranno compilare un’applicazione con i dati personali, fornire documenti di identificazione per la verifica KYC (Know Your Customer) e finanziare il conto tramite un metodo di pagamento accettato. Una volta che il conto è approvato e finanziato, i trader possono scaricare la piattaforma di trading del broker e iniziare a fare trading.

I passaggi per aprire un conto di trading Forex sono elencati di seguito.

1. Scegli un Broker Regolamentato.

   Fai ricerche e seleziona un broker Forex che sia ben regolamentato nella tua regione (ad esempio, broker regolamentati dalla FCA nel Regno Unito, ASIC in Australia, CySEC a Cipro, o CFTC/NFA negli USA). Assicurati che il broker offra le coppie di valute e le condizioni di trading che preferisci (spread bassi, commissioni ragionevoli, buona piattaforma, ecc.), e controlla le recensioni o le classifiche affidabili dei “migliori broker Forex” per verificarne la credibilità.

2. Registrati Online.

   Visita il sito web del broker Forex e completa il modulo di apertura del conto. Dovrai fornire informazioni personali (nome, indirizzo, contatto, data di nascita, ecc.) e spesso rispondere a un breve questionario sulla tua esperienza di trading e sul tuo background finanziario. I broker Forex raccolgono queste informazioni per rispettare le normative e valutare che tu comprenda i rischi.

3. Verifica la Tua Identità (KYC).

   Dopo aver compilato l’applicazione, devi verificare la tua identità e indirizzo come richiesto dalle normative antiriciclaggio. Ciò comporta il caricamento di documenti di identificazione (come un passaporto o una patente di guida) e una prova di indirizzo (bolletta o estratto conto bancario). Il team di conformità del broker esaminerà i documenti. La verifica può essere istantanea o richiedere 1-2 giorni lavorativi, a seconda del broker.

4. Finanzia il Tuo Conto.

   Una volta approvato, deposita fondi nel tuo conto di trading utilizzando i metodi di pagamento accettati dal broker. I metodi di deposito standard includono bonifico bancario, carta di credito/debito e servizi di pagamento online (PayPal, Skrill, Neteller, ecc.). Molti broker hanno un deposito minimo basso (alcuni $100 o anche meno), ma assicurati di depositare solo ciò che puoi permetterti di perdere. I broker tratterranno i tuoi fondi come margine per il trading.

5. Scarica la Piattaforma di Trading.

   La maggior parte dei broker fornisce una piattaforma di trading (come MetaTrader 4/5 o il loro software proprietario) per eseguire operazioni. Scarica e installa la piattaforma sul tuo computer o dispositivo mobile, quindi accedi con le credenziali dell’account fornite dal broker.

6. Inizia con la Demo.

   Prima di fare trading con denaro reale, è saggio utilizzare un conto demo (un conto di pratica con denaro virtuale), che la maggior parte dei broker offre. Il trading demo ti permette di familiarizzare con la piattaforma e testare strategie in condizioni di mercato reali senza rischi. Molti esperti consigliano ai nuovi trader di esercitarsi sui conti demo e acquisire dimestichezza con l’inserimento degli ordini e il test delle strategie prima di passare al trading reale.

7. Inizia a Fare Trading dal Vivo.

   La configurazione della piattaforma di trading e il deposito di fondi ti permettono di iniziare a piazzare operazioni. Seleziona una coppia di valute, decidi la dimensione dell’operazione (lotto o unità) e scegli di comprare o vendere in base alla tua analisi. Imposta strumenti di gestione del rischio come ordini stop-loss e take-profit secondo necessità. Assicurati di monitorare continuamente le tue operazioni e il livello di margine.

Un mercato Forex CFD (Contract for Difference) è un mercato over-the-counter dove i trader speculano sui movimenti di prezzo delle coppie di valute senza possedere le valute effettive. In un’operazione CFD, il trader e il broker concordano di scambiarsi la differenza nel valore della coppia di valute dal momento in cui la posizione viene aperta a quando viene chiusa. Il trading di CFD consente ai trader retail di andare long o short sulle coppie Forex facilmente, utilizzando margine e leva finanziaria, e di partecipare al mercato Forex. I CFD hanno guadagnato popolarità perché offrono accesso al Forex con capitale ridotto, ma sono contratti derivati, il che significa che il trader non riceve la consegna di alcuna valuta. Solo il P/L (profitto o perdita) viene regolato in contanti.

I CFD non sono consentiti negli Stati Uniti a causa di restrizioni normative. La legge statunitense classifica i contratti CFD come swap fuori borsa, che sono vietati per i clienti retail ai sensi del Dodd-Frank Act. Gli Stati Uniti richiedono che il trading Forex retail avvenga tramite Futures Commission Merchants regolamentati o su exchange.

Nelle regioni dove i CFD sono consentiti (ad es. Europa, Asia, Australia), sono estremamente comuni per il trading Forex retail. Una grande porzione del volume Forex retail viene incanalata attraverso fornitori di CFD. Questo mercato è caratterizzato da broker che agiscono come market-maker o intermediari. Non esiste un exchange centralizzato per i CFD. Alcuni regolatori e ricercatori hanno criticato il trading Forex CFD come eccessivamente speculativo o simile al gioco d’azzardo. I regolatori europei hanno evidenziato che il 74–89% dei conti CFD retail perde denaro, spesso a causa dell’uso eccessivo della leva finanziaria. Questa preoccupazione ha portato a regole più severe nell’UE (come limiti alla leva finanziaria di 1:30 e avvertenze sui rischi standardizzate) riguardo al trading nel mercato CFD.

Il mercato Forex spot è il mercato fondamentale per il trading di valute, dove le valute vengono scambiate per consegna immediata al tasso di cambio corrente (il “tasso spot”). Nel mercato spot, il prezzo di una coppia di valute viene concordato alla data di negoziazione, e lo scambio effettivo delle valute (regolamento) avviene tipicamente due giorni lavorativi dopo (T+2) per la maggior parte delle coppie. Il tasso spot è il prezzo più comunemente quotato dai broker e visualizzato dai trader sui loro schermi. Quando ci si riferisce al “mercato Forex”, spesso si intende il mercato spot, poiché è il segmento più grande e liquido dove i prezzi sono continuamente determinati da domanda e offerta. Il mercato Forex spot rappresenta circa il 30% del volume globale di FX (circa 2,1 trilioni di dollari su 7,5 trilioni di dollari giornalieri nel 2022), rendendolo enorme in termini di scala. Il trading Forex spot avviene principalmente attraverso una rete decentralizzata di banche e istituzioni finanziarie (il mercato interbancario). I principali partecipanti includono banche commerciali, banche centrali, hedge fund, società e broker retail, che aggregano gli ordini dei singoli trader. La continuità di 24 ore (dal lunedì al venerdì) è una caratteristica chiave del mercato Forex Spot, poiché il trading “segue il sole” attraverso i centri finanziari globali. Ad esempio, una società potrebbe utilizzare il mercato spot per convertire USD in EUR per un pagamento immediato, oppure un singolo trader potrebbe acquistare GBP/USD sulla propria piattaforma, aspettandosi un rialzo a breve termine. Sebbene il mercato spot implichi lo scambio fisico di valute, il Forex spot retail spesso non prevede consegna. I broker retail utilizzano tipicamente contratti spot rolling (un derivato che imita lo spot) per mantenere le posizioni aperte indefinitamente senza consegna (maggiori informazioni sul rolling spot più avanti). È importante notare che i prezzi del mercato Forex Spot sono la base per tutti gli altri mercati Forex, inclusi i CFD (i prezzi forward e futures sono derivati dai tassi spot adeguati per i differenziali di interesse).

Il mercato dei futures Forex è un mercato negoziato in borsa dove vengono scambiati contratti standardizzati per acquistare o vendere una specifica valuta a una data futura. Ogni contratto futures specifica una coppia di valute, una data di regolamento fissa (ad esempio, il terzo mercoledì del mese) e una dimensione del contratto predeterminata. Un contratto futures popolare è l’Euro FX futures del CME, che rappresenta €125.000 da scambiare con dollari statunitensi al prezzo dei futures alla scadenza del contratto.I futures vengono negoziati su borse centralizzate come il Chicago Mercantile Exchange e sono regolamentati (a differenza dei mercati OTC spot/forward), con una stanza di compensazione che garantisce le transazioni. Nel mercato dei futures, i trader devono depositare margini presso la borsa, e i profitti/perdite vengono regolati (mark-to-market) giornalmente. Il mercato dei Futures Forex è utilizzato da un mix di partecipanti, tra cui hedger (come aziende che coprono il rischio FX o gestori di fondi che gestiscono l’esposizione valutaria) e speculatori (inclusi trader istituzionali e anche alcuni trader retail sofisticati).I futures sono standardizzati e negoziati in borsa, quindi offrono trasparenza e tipicamente un rischio di controparte inferiore rispetto ai forward OTC. Tuttavia, il mercato dei futures Forex è più piccolo in volume rispetto ai mercati OTC spot/forward – molti operatori istituzionali preferiscono la flessibilità dei contratti OTC. Il mercato dei futures concentra le negoziazioni durante specifici orari di borsa (per il CME, quasi 23 ore al giorno ma con brevi interruzioni di manutenzione), a differenza del mercato OTC attivo 24 ore su 24. I trader retail negli Stati Uniti spesso negoziano nel mercato dei Futures Forex come alternativa al Forex spot poiché i futures sono legalmente accessibili (mentre i CFD non lo sono). I futures valutari hanno dimensioni di contratto standard (che possono essere grandi, ad esempio, 100.000 unità), sebbene esistano futures mini e micro per alcune coppie per soddisfare i trader più piccoli.

Il mercato Forex forward si riferisce ad accordi over-the-counter (OTC) per scambiare valute ad una data futura con un tasso concordato fissato in anticipo. Un contratto forward è essenzialmente un accordo su misura tra due parti (ad esempio, una banca e un cliente aziendale) per bloccare un tasso di cambio oggi per il regolamento ad un momento futuro specificato oltre la tipica data spot T+2 (ad esempio, 30 giorni, 90 giorni o 1 anno nel futuro). I contratti forward non sono standardizzati né negoziati su un exchange, a differenza dei futures. I termini del contratto forward (importo, data di regolamento, ecc.) possono essere personalizzati in base alle esigenze delle parti, e non c’è un marking-to-market giornaliero (il profitto/perdita viene realizzato alla fine del contratto). Ad esempio, un esportatore che prevede di ricevere ¥100 milioni in tre mesi potrebbe stipulare un contratto forward per vendere ¥100m e acquistare USD ad un tasso forward fisso, proteggendosi così dal rischio che il valore dello yen cambi nel frattempo. Gli accordi dei FX Forward sono cruciali per le imprese e gli investitori nella gestione del rischio valutario. Forniscono certezza sui costi o ricavi futuri in valuta estera. Il tasso forward è determinato dal tasso spot corrente aggiustato per il differenziale dei tassi di interesse tra le due valute per la durata del contratto (parità dei tassi di interesse coperta). È essenzialmente il prezzo spot più o meno “punti forward” che tengono conto di quelle differenze di interesse in modo che non sia possibile alcun arbitraggio tra prestiti/finanziamenti e trading spot vs forward. Il mercato forward è enorme in termini di valore nominale. Include contratti forward outright e swap FX, e insieme, questi rappresentano la maggioranza del volume di scambi FX globale (ad esempio, gli swap FX da soli rappresentavano circa il 51% del volume giornaliero nel 2022, eclissando la quota del 28% dello spot). Le banche che operano tra loro o con clienti aziendali/istituzionali sono partecipanti tipici nel mercato Forex forward. I trader retail generalmente non negoziano direttamente i forward perché i forward di solito richiedono linee di credito e coinvolgono dimensioni contrattuali elevate. Le esigenze del retail sono soddisfatte dai broker che internamente utilizzano forward o swap per rinnovare le posizioni dei clienti.

Il mercato delle opzioni Forex è dove i partecipanti negoziano contratti di opzione su coppie di valute. Un’opzione FX conferisce al detentore il diritto (ma non l’obbligo) di scambiare una certa quantità di una valuta con un’altra a un tasso predeterminato (il prezzo di esercizio) entro o prima di una data di scadenza specificata. Le opzioni valutarie offrono un modo per coprirsi o speculare sui movimenti del tasso di cambio con rischio asimmetrico. Il rischio al ribasso dell’acquirente è limitato al premio pagato per l’opzione, mentre il potenziale al rialzo può essere significativo se la valuta si muove favorevolmente.

Ad esempio, un importatore dell’UE che prevede di pagare in USD entro 3 mesi potrebbe acquistare un’opzione call EUR/USD (che conferisce il diritto di acquistare EUR per USD a un tasso stabilito) per proteggersi da un potenziale aumento del valore dell’euro. Se l’euro si rafforza effettivamente oltre il prezzo di esercizio, l’importatore può esercitare l’opzione per acquistare euro al tasso più conveniente. In caso contrario, può lasciare scadere l’opzione e acquistare semplicemente ai tassi di mercato, perdendo solo il premio.

Le opzioni Forex vengono negoziate in due arene principali: il mercato OTC delle opzioni, dove banche e clienti negoziano contratti di opzione personalizzati (incluse opzioni esotiche con caratteristiche come barriere, tassi medi, ecc.), e le opzioni negoziate in borsa, come quelle sui futures valutari (ad esempio, opzioni sui futures valutari del CME) o su determinate borse (la Philadelphia Stock Exchange storicamente ha quotato opzioni valutarie). Le opzioni OTC dominano in termini di volume e consentono la personalizzazione dell’importo e della scadenza, mentre le opzioni negoziate in borsa sono standardizzate e compensate. Il pricing delle opzioni FX incorpora fattori come il tasso spot attuale, il tasso di esercizio, il tempo alla scadenza, i differenziali dei tassi di interesse e, cosa importante, la volatilità attesa della coppia di valute.

Il mercato delle opzioni Forex è un po’ più specializzato. Gli operatori istituzionali (banche, hedge fund, aziende multinazionali) sono utilizzatori attivi, spesso per coprire grandi esposizioni o per esprimere opinioni sulla volatilità. I trader retail hanno un accesso diretto più limitato, sebbene alcuni broker offrano trading di opzioni vanilla. Il risk reversal e la copertura del carry trade sono usi degni di nota del mercato delle opzioni Forex.

Ad esempio, un investitore che detiene una posizione lunga su una valuta ad alto rendimento potrebbe acquistare un’opzione put protettiva su quella valuta per proteggersi da un forte calo, pagando effettivamente un premio assicurativo.

I mercati delle opzioni forniscono informazioni sulle aspettative del mercato riguardo alla volatilità. La volatilità implicita dalle opzioni valutarie è attentamente monitorata (ad esempio, la probabilità “risk-neutral” di movimenti estremi può essere dedotta dai prezzi delle opzioni). La presenza di un mercato delle opzioni aggiunge profondità al trading Forex consentendo strategie che non sono possibili con strumenti lineari. I trader di opzioni Forex traggono profitto o si coprono dalla volatilità stessa.

Una coppia di valute è la quotazione di due valute diverse, che mostra quanto di una valuta è necessario per acquistare un’unità dell’altra. Nella notazione Forex, la prima valuta è la valuta base e la seconda è la valuta quotata (o di controvalore). Ad esempio, nella coppia EUR/USD = 1,2500, l’euro (EUR) è la valuta base e il dollaro statunitense (USD) è la valuta quotata. La quotazione significa che 1 euro equivale a 1,2500 dollari statunitensi. Qui, 1 EUR può essere scambiato per 1,25 USD.Le coppie di valute sono tipicamente scritte come due codici valuta ISO separati da una barra o senza separazione (ad esempio, “GBP/JPY” o “GBPJPY” si riferiscono entrambi alla coppia sterlina britannica contro yen giapponese). Il mercato Forex scambia le valute in coppie perché qualsiasi transazione Forex comporta lo scambio di una valuta con un’altra. Essenzialmente, si sta sempre acquistando una valuta e vendendo l’altra. Un trader che acquista una coppia di valute si aspetta che la valuta base aumenti rispetto alla valuta quotata (o che la valuta quotata diminuisca), mentre vendere la coppia implica il contrario. Questa è la natura bilaterale delle coppie di valute.Le coppie di valute sono categorizzate in base alla loro liquidità e significatività economica. Le coppie di valute più scambiate a livello globale sono chiamate “Majors” (principali) e coinvolgono tutte il USD da un lato (come EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD e NZD/USD). Queste coppie principali rappresentano la maggior parte del trading Forex e generalmente hanno gli spread più stretti. Le coppie che non coinvolgono il USD sono chiamate cross (ad esempio, EUR/GBP, AUD/JPY), e le coppie esotiche coinvolgono una valuta principale contro una valuta più piccola o di un mercato emergente (ad esempio, USD/TRY per dollaro statunitense contro lira turca).

Un Contract for Difference (CFD) è un contratto derivato tra un trader e un broker (o fornitore di CFD) in cui concordano di scambiarsi la differenza nel valore di un asset (ad esempio, una coppia di valute) tra il momento in cui il contratto viene aperto e il momento in cui viene chiuso. Nel trading Forex, un CFD riflette il movimento di prezzo di una coppia di valute. Se il prezzo si muove a favore del trader, il broker paga al trader la differenza. Se si muove contro il trader, il trader paga il broker.Un CFD consente ai trader di speculare sui movimenti di prezzo del Forex senza possedere le valute effettive. Il prezzo del CFD è direttamente derivato dal tasso Forex spot sottostante, e il P/L (profitto o perdita) viene calcolato nella valuta quotata e convertito nella valuta del conto del trader.Ad esempio, se un trader apre un CFD per acquistare GBP/USD a 1,3000 e successivamente lo chiude a 1,3100 con un guadagno di 100 pip, il trader guadagnerà l’equivalente in dollari di quel movimento di 100 pip sulla dimensione del contratto. Al contrario, se il mercato fosse sceso di 100 pip, il trader dovrebbe quella differenza.I CFD vengono tipicamente negoziati a margine (consentendo la leva finanziaria) e non hanno una scadenza fissa, il che significa che possono essere chiusi in qualsiasi momento durante le ore di mercato. Una caratteristica distintiva dei CFD è che sono accordi OTC con il broker. Non esiste una stanza di compensazione nel trading di CFD, e il broker potrebbe essere la controparte diretta dell’operazione (market maker) o coprirla sul mercato. I CFD offrono flessibilità (i trader possono negoziare dimensioni ridotte, andare long o short facilmente e utilizzare la leva), e unificano il trading di molte classi di asset sotto un unico conto (Forex, indici, materie prime, ecc., tramite CFD). I CFD sono derivati con leva, quindi le perdite possono superare i depositi se non controllate. I regolatori impongono requisiti di margine, e molti broker offrono protezione dal saldo negativo per contrastare i pericoli dei CFD. Con i CFD, i trader affrontano il rischio di controparte, il che significa che dipendono dalla solvibilità e correttezza del broker. Per operare in modo efficace e sicuro, è necessario comprendere appieno la natura e il funzionamento dei Contratti per Differenza.Negli Stati Uniti, i clienti retail non possono negoziare CFD a causa di restrizioni legali. I trader statunitensi invece operano con Futures Commission Merchants (FCM), che offrono Forex come transazioni spot fuori borsa regolamentate sotto la supervisione della CFTC. I CFD rimangono popolari in Europa, Asia e Australia, sebbene i regolatori come l’ESMA abbiano imposto regole più severe sul loro marketing e leva finanziaria dal 2018.

Un contratto Rolling Spot Forex è un tipo di accordo derivato che simula una tradizionale operazione spot Forex ma “rinnova” automaticamente la posizione ogni giorno per evitare la consegna fisica della valuta. In una transazione spot Forex standard, se mantieni una posizione oltre la data di regolamento (solitamente T+2 giorni), ti sarebbe richiesto di consegnare o ricevere la valuta. Tuttavia, i broker e dealer Forex retail hanno sviluppato il meccanismo rolling spot per consentire ai trader di mantenere posizioni indefinitamente senza effettuare la consegna.

In un contratto Rolling Spot Forex, il broker chiude e riapre una posizione compensativa per il trader ogni giorno (tipicamente alla fine della giornata di trading, ad es. alle 17:00 ora di New York) al tasso corrente, e nel farlo, applica una commissione di rollover o un credito (swap) per tenere conto delle differenze nei tassi di interesse.

Ad esempio, se un trader è long su EUR/USD in un contratto rolling spot, ogni giorno il broker rinnoverà quella posizione long alla data di valuta successiva, e il trader pagherà o riceverà un differenziale di interesse (swap) basato sui tassi di interesse di EUR e USD. La posizione continua come se fosse ininterrotta, ma legalmente si tratta di una serie di contratti spot rinnovati. Il termine “rolling spot” evidenzia che si tratta di un contratto spot che viene continuamente rinnovato.

I regolatori statunitensi e britannici considerano i contratti rolling spot come strumenti finanziari (derivati) piuttosto che veri spot con consegna, perché, economicamente, funzionano come futures/forward (il trader non sta effettivamente regolando in due giorni, sta estendendo il contratto). La FCA britannica definisce un contratto Rolling Spot Forex come un future fuori borsa o un CFD su Forex destinato alla speculazione. Il Commodity Exchange Act statunitense tratta il rolling spot come una transazione Forex retail soggetta alle regole della CFTC.

Dal punto di vista del trader, una posizione rolling spot appare esattamente come un normale trade sulla loro piattaforma, ad es. un trader acquista GBP/JPY e lo mantiene per una settimana, osservando il profitto/perdita non realizzato fluttuare. L’unica evidenza dei rollover sono le commissioni o i crediti swap giornalieri e l’estensione della data di valuta del trade.

Bid e Ask (noti anche come bid e offer) sono i due prezzi quotati per una coppia di valute in un dato momento, che rappresentano dove si può vendere o acquistare, rispettivamente. Il prezzo bid è il prezzo più alto che gli acquirenti nel mercato (o il market maker) sono disposti a pagare per la valuta base in cambio della valuta quotata. Il prezzo ask (o prezzo offer) è il prezzo più basso che i venditori sono disposti ad accettare per la valuta base in cambio della valuta quotata.Ad esempio, se EUR/USD è quotato 1.2050 / 1.2052, allora 1.2050 è il bid e 1.2052 è l’ask. Un trader Forex che vuole vendere EUR (base) per USD colpirà il bid a 1.2050 (il che significa che riceve $1.2050 per ogni €1 venduto). Un trader che vuole acquistare EUR per USD pagherà l’ask a 1.2052 (paga $1.2052 per ogni €1). La differenza tra questi due prezzi è lo spread.I termini “bid” e “ask” provengono dalla prospettiva del dealer. Un dealer “bid” (offre di acquistare la valuta base) al prezzo bid e “ask” (offre di vendere la valuta base) al prezzo ask. Per il trader, è l’inverso. Un trader vende al bid e acquista dall’ask. Le quotazioni bid/ask garantiscono un mercato a doppio senso. La presenza di un bid e un ask riflette la liquidità del mercato e il costo di negoziazione. I trader possono negoziare immediatamente a questi prezzi. La maggior parte delle piattaforme Forex retail mostra entrambi i prezzi e spesso grafica il bid o il prezzo medio. Il bid è sempre inferiore all’ask per qualsiasi mercato liquido, garantendo che operazioni di andata e ritorno immediate comporterebbero un costo (lo spread). Quando si piazza un ordine di mercato per acquistare, si viene eseguiti all’ask. Quando si piazza un ordine di mercato per vendere, si viene eseguiti al bid. Questo significa che gli acquirenti attraversano lo spread per incontrare i venditori o viceversa. I trader retail sono solitamente “price takers”, quindi effettuano transazioni ai prezzi bid e ask pubblicati che i fornitori di liquidità stabiliscono. Il trading in qualsiasi tipo di mercato, e non solo nel Forex, si basa sul funzionamento dei concetti di Bid e Ask.

Lo spread nel trading Forex è la differenza tra il prezzo ask e il prezzo bid di una coppia di valute. Lo spread Forex è spesso misurato in pip. Lo spread rappresenta effettivamente il costo di transazione per entrare e uscire da un’operazione immediatamente. È il modo in cui i market maker e i broker ottengono compenso per facilitare le operazioni (specialmente in un modello di trading senza commissioni). Ad esempio, se USD/JPY è quotato a 109.50 bid / 109.52 ask, lo spread è 0.02 JPY, che equivale a 2 pip. Se EUR/USD è 1.2040 / 1.2041, lo spread è 0.0001 USD o 1 pip. Le coppie ad alta liquidità come EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD hanno tipicamente spread molto piccoli (a volte inferiori a 1 pip per la liquidità di primo livello), mentre le coppie meno scambiate o più volatili (come USD/ZAR o un cross esotico) hanno spread più ampi per compensare la minore liquidità o il rischio più elevato per il market maker. Per un lotto standard (100.000 unità) di EUR/USD, 1 pip vale $10 (se USD è la valuta quotata). Quindi, uno spread di 2 pip significa un costo di $20 per operazione per lotto. Lo spread nel trading Forex è fisso o variabile. Gli spread fissi (offerti da alcuni broker) rimangono costanti (tranne in condizioni di mercato estreme). Gli spread variabili fluttuano con la liquidità e la volatilità del mercato, ampliandosi durante eventi di notizie o ore non di punta e restringendosi quando i mercati sono più attivi. Durante la sovrapposizione delle sessioni di Londra e New York (quando la liquidità è massima), gli spread EUR/USD potrebbero essere estremamente stretti (<<1 pip con alcuni broker), ma durante il tardo pomeriggio statunitense (mattina asiatica), potrebbero allargarsi moderatamente. Durante annunci economici importanti, anche gli spread delle coppie principali possono temporaneamente ampliarsi significativamente mentre i fornitori di liquidità ritirano le quotazioni. I trader Forex devono prestare molta attenzione alla comprensione della natura e del funzionamento dello spread Forex e dell’impatto dei suoi cambiamenti sulla strategia di trading. Da una prospettiva di trading, lo spread Forex viene detratto immediatamente dal potenziale profitto. Quando un trader acquista una coppia di valute, il prezzo deve salire sopra l’ask di almeno lo spread affinché possa raggiungere il pareggio (poiché potrebbe vendere solo al bid). Allo stesso modo, i venditori allo scoperto necessitano che il prezzo scenda al di sotto del loro livello di vendita dello spread per raggiungere il pareggio. In sostanza, più piccolo è lo spread, meno il mercato deve muoversi a loro favore per coprire i costi. I trader attivi preferiscono coppie e orari di trading con spread bassi. Lo spread è un componente chiave in strategie come lo scalping (piccole operazioni frequenti), dove uno spread ampio può rendere la strategia impraticabile. Uno spread piccolo indica generalmente un mercato liquido con molti acquirenti e venditori vicini nel prezzo (il book degli ordini è profondo), mentre uno spread ampio implica bassa liquidità o uno squilibrio significativo tra domanda e offerta.

Un pip nel trading Forex è l’unità di misura standard per i movimenti di prezzo e sta per “percentage in point” (talvolta interpretato come “price interest point”). È tradizionalmente il più piccolo incremento intero con cui si muove una coppia di valute, ed è utilizzato per quantificare guadagni o perdite. Per la maggior parte delle coppie di valute principali, un pip equivale a 0,0001 del prezzo quotato (per le coppie quotate con quattro cifre decimali).Ad esempio, se GBP/USD si muove da 1,3050 a 1,3055, si è mosso di 5 pip. Per le coppie di valute che coinvolgono lo yen giapponese, che sono tipicamente quotate con due cifre decimali, un pip è 0,01. Ad esempio, USD/JPY che si muove da 110,25 a 110,30 è un movimento di 5 pip.I pip sono una misura standardizzata e un artefatto delle convenzioni di quotazione. Non hanno un significato economico in sé, ma sono profondamente radicati nella cultura del trading Forex. In altri mercati, i trader potrebbero usare invece il termine tick (l’incremento più piccolo), ma nel Forex, tick e pip sono essenzialmente lo stesso concetto (con i moderni prezzi frazionari, un tick può essere 0,1 pip).Il concetto di pip consente ai trader di discutere e calcolare le variazioni di prezzo in modo normalizzato indipendentemente dal livello assoluto della coppia di valute. Un profitto potrebbe essere definito di 50 pip, che per EUR/USD corrisponderebbe a 0,0050 in prezzo, mentre per USD/JPY sarebbe 0,50 in prezzo, diverso in termini assoluti ma 50 pip nella convenzione di quotazione di ciascuna coppia.I tassi di cambio erano originariamente quotati in questi incrementi minimi a causa delle convenzioni di mercato e delle limitazioni dei vecchi sistemi di pricing. Oggi, molti broker quotano anche pip frazionari (o Pipette), aggiungendo un decimale extra (rendendo un pipette pari a 1/10 di un pip). I trader Forex potrebbero vedere EUR/USD a 1,20543, dove il “3” alla fine è un decimo di pip. Tuttavia, quando ci si riferisce ai “pip” senza ulteriori dettagli, di solito si intende la definizione classica di pip, che è la quarta cifra decimale (la seconda per le coppie con lo yen). Quindi, 1 pip = 0,0001 per EUR/USD, 0,01 per USD/JPY, ecc.I pip sono cruciali per calcolare profitti e perdite. Il valore monetario di un pip dipende dalla dimensione della transazione e dalla valuta di quotazione. Per un lotto standard (100.000 unità) di una coppia quotata in USD (come EUR/USD, GBP/USD), un pip vale $10. Per un mini lotto (10.000 unità), un pip vale $1. Per un micro lotto (1.000 unità), un pip vale $0,10. Per le coppie con JPY, se USD/JPY = 110, un pip (0,01) su un lotto standard è circa $9,09 (perché 100.000 * 0,01 = ¥1.000, che a ¥110 per $ è circa $9,1). I trader usano spesso i valori dei pip per gestire il rischio. Ad esempio, potrebbero pensare “rischio 50 pip su questa operazione con 2 mini lotti, quindi circa $100 a rischio.”

Nel trading Forex, un ordine è un’istruzione impartita a un broker o a una piattaforma di trading per eseguire un’operazione (sia per aprire che per chiudere una posizione) a determinate condizioni. Gli ordini sono il meccanismo attraverso il quale i trader entrano ed escono dal mercato. Gli ordini consentono ai trader di allontanarsi dallo schermo. Ad esempio, uno stop-loss garantisce la gestione del rischio anche se un trader non sta osservando, e un take-profit può assicurare guadagni a un livello prestabilito. Gli ordini di trading permettono approcci strutturati. Molte strategie di trading (grid trading, breakout trading, ecc.) ruotano attorno al posizionamento di vari ordini in anticipo. I tipi base di ordini sono gli ordini di mercato e gli ordini pendenti (quest’ultima categoria include ordini limit e stop, tra gli altri).Un Ordine di Mercato comunica al broker di comprare o vendere immediatamente al miglior prezzo corrente disponibile. Ad esempio, un ordine di mercato per comprare EUR/USD verrà eseguito al prezzo ask corrente. Gli ordini di mercato vengono utilizzati quando l’esecuzione immediata è più importante del prezzo, ad esempio durante mercati in rapido movimento o per entrare/uscire velocemente.Un Ordine Limit è un ordine per comprare o vendere a un prezzo specifico o migliore. Un buy limit viene piazzato sotto il prezzo di mercato corrente (si esegue solo se il mercato scende a quel prezzo, permettendo al trader di comprare basso). Un sell limit viene piazzato sopra il prezzo corrente (si esegue se il mercato sale a quel prezzo, permettendo di vendere alto). I trader utilizzano gli ordini limit per entrare in posizioni a prezzi più favorevoli o per prendere profitto sulle posizioni esistenti. Ad esempio, se GBP/USD è a 1,3900, un trader potrebbe impostare un buy limit a 1,3850, sperando di entrare durante un calo, oppure se è già long da 1,3800, posizionare un sell limit (take-profit) a 1,4000.Un Ordine Stop di solito si riferisce a uno stop-loss o a uno stop-entry. Un Ordine Stop-Loss viene piazzato per chiudere automaticamente una posizione se il mercato si muove contro il trader oltre un certo punto, limitando così la perdita. Ad esempio, se si è long su USD/CHF a 0,9200, si potrebbe impostare uno stop loss a 0,9100. Se il prezzo raggiunge 0,9100, l’ordine stop attiva una vendita a mercato per chiudere la posizione, limitando la perdita a circa 100 pip. Un Ordine Stop (Entry) viene utilizzato per entrare nel mercato una volta che il prezzo supera un certo livello. Ad esempio, un buy stop a 1,3000 su EUR/USD si attiverebbe se EUR/USD salisse a 1,3000, il che è potenzialmente utile se si vuole cogliere uno slancio verso l’alto (l’ordine garantisce di entrare solo una volta che il prezzo supera una resistenza). Gli ordini stop vengono spesso utilizzati per entrare e per strategie di breakout trading. Gli ordini stop-loss e entry-stop si eseguono al prezzo di mercato una volta attivati, anche se il prezzo di esecuzione può slittare se il mercato si muove velocemente. I trader Forex dovrebbero comprendere i dettagli e le sfumature degli ordini di trading per creare una strategia di trading in modo efficace e avanzato.Altri tipi di ordine di trading, oltre agli ordini Market, Limit e Stop, includono Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC e FOK. Un Ordine Take-Profit è un ordine limit per chiudere una posizione in profitto a un livello specifico. Molte piattaforme di trading permettono di impostare un take-profit insieme a uno stop-loss al momento dell’entrata in un’operazione. Un Ordine Trailing Stop è uno stop-loss dinamico che si muove con il mercato in una direzione favorevole. Ad esempio, un trailing stop di 50 pip per una posizione long rimarrà 50 pip dietro il prezzo più alto raggiunto, bloccando il profitto mentre il mercato sale, e si attiverà solo se il prezzo scende di 50 pip dal suo picco. Un OCO (Order Cancels Other) è una coppia di ordini in cui se uno viene eseguito, l’altro viene automaticamente cancellato. Questo è utile per ordini bracket intorno a eventi di notizie (ad esempio, un buy stop sopra e un sell stop sotto il prezzo corrente, quando uno si attiva a causa di un breakout, il lato opposto viene cancellato). Gli ordini GTC e GFD significano “Good Till Canceled” (rimane attivo fino all’esecuzione o alla cancellazione manuale) e “Good for Day” (scade se non eseguito entro la fine della giornata/sessione). Gli ordini IOC/FOK sono principalmente per il trading istituzionale, e significano “Immediate or Cancel,” “Fill or Kill,” specificando come vengono gestite le esecuzioni parziali.

Il lot size nel trading Forex si riferisce alla quantità standardizzata della valuta base che viene scambiata in una singola transazione. Il lot size definisce la dimensione dell’operazione o il volume di una posizione. Tradizionalmente, un “lot” è una quantità prestabilita di valuta. Per convenzione, un lotto standard è pari a 100.000 unità della valuta base in una coppia. Tuttavia, non tutti i trader vogliono operare con dimensioni così grandi, quindi i broker offrono lot size più piccoli. Di seguito sono elencati i lot size offerti dai broker Forex moderni.

• Lotto Standard: 100.000 unità (l’unità di misura base, spesso chiamata semplicemente 1 lotto).
• Mini Lotto: 10.000 unità (0,1 di un lotto standard).
• Micro Lotto: 1.000 unità (0,01 di un lotto standard).
• Nano Lotto: 100 unità (0,001 di un lotto standard, anche se non tutti i broker lo offrono).

La maggior parte dei broker Forex retail consente ai clienti di operare con incrementi minimi di un micro lotto (1.000) o anche inferiori tramite nano lotti o specificando direttamente le unità. Il termine “lot” deriva dal mercato interbancario dove le transazioni erano standardizzate; agli inizi del Forex retail, le operazioni erano effettivamente solo in incrementi di 100k. Lotti più piccoli sono stati introdotti per accessibilità man mano che il mercato veniva democratizzato. Il lot size influisce direttamente sul valore del pip e sul margine richiesto.

Ad esempio, se si opera con 1 lotto standard di EUR/USD, un movimento di un pip equivale a $10 (poiché 100.000 * 0,0001 = 10 unità della valuta quotata, che corrisponde a $10 per USD). Se si opera con 1 mini lotto, un pip vale $1; con 1 micro lotto, un pip vale $0,10.

Un lotto più grande significa una posizione più ampia e profitti o perdite maggiori per pip. Il dimensionamento della posizione e la gestione del rischio nel trading Forex si basano sulla natura e l’importanza del Lot size e sulla comprensione del suo funzionamento.

Con una leva elevata, anche un conto piccolo può aprire una posizione con un lotto standard. Ad esempio, con una leva di 100:1, un lotto standard di EUR/USD (posizione di circa $100k) potrebbe richiedere solo un margine di $1.000. Ma ciò significa anche che ogni pip vale $10, il che può essere significativo rispetto alla dimensione del conto se non si fa attenzione. Ecco perché i trader Forex principianti spesso iniziano con micro lotti per mantenere basso il rischio in dollari per pip durante l’apprendimento. Il dimensionamento standard dei lotti garantisce coerenza nel modo in cui le operazioni vengono quotate e regolate. Originariamente era collegato al modo in cui il back-office interbancario elaborava le operazioni in blocchi prestabiliti. Ora, con il trading elettronico, è possibile negoziare importi irregolari (come 37.000 unità), ma in genere i broker convertono comunque internamente tale importo in 0,37 lotti per l’elaborazione.

La leva nel trading Forex si riferisce all’uso di fondi presi in prestito (forniti dal broker) per controllare una posizione di dimensioni maggiori con un importo relativamente piccolo del capitale proprio del trader. La leva è espressa come un rapporto (come 50:1, 100:1, 500:1, ecc.) che indica quante unità di valuta possono essere controllate per ogni unità di capitale. Ad esempio, una leva 100:1 significa che per ogni $1 di fondi disponibili, un trader può negoziare $100 di valuta. La leva è resa possibile dal fatto che il broker richiede un deposito di margine che rappresenta una frazione della dimensione totale dell’operazione. Il broker presta effettivamente il resto.La leva amplifica sia i potenziali profitti che le potenziali perdite. Un movimento dell’1% nella coppia di valute sottostante, senza leva, produce un rendimento dell’1% (guadagno o perdita) sul capitale impiegato. Ma con una leva di 50:1, lo stesso movimento produrrebbe un rendimento o una perdita di ~50% sul capitale del trader perché la posizione rappresenta 50 volte il capitale. Pertanto, la leva è un’arma a doppio taglio. Può aumentare significativamente i rendimenti per un dato piccolo movimento di mercato, ma amplifica ugualmente le perdite, che possono persino superare l’investimento iniziale se non controllate (di conseguenza, i broker spesso applicano stop-out per prevenire saldi negativi).Nel trading Forex, la leva è spesso molto elevata rispetto ad altri mercati. Non è raro che i broker retail al di fuori delle regioni regolamentate offrano una leva di 200:1 o 500:1. Al contrario, il trading azionario con margine di solito consente al massimo 2:1 negli Stati Uniti (requisito di margine del 50%). La logica è che le coppie di valute principali hanno tipicamente una volatilità inferiore (forse cambiamenti giornalieri dello 0,5%-1% in media), quindi una leva più elevata è presumibilmente gestibile se utilizzata con prudenza. Molti trader abusano della leva, il che aumenta la loro esposizione al rischio, ed è per questo che molte piattaforme forniscono una dettagliata definizione di Leva e del suo funzionamento nelle loro sezioni educative.La disponibilità di leva elevata è stata collegata a risultati negativi per molti trader retail. I regolatori hanno notato che la leva eccessiva era un fattore principale nelle perdite rapide, spingendo all’introduzione di regole per limitare la leva per la protezione dei consumatori, come evidenziato da uno studio di Rawley Heimer (Boston College) e Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) intitolato “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?”. Ad esempio, gli Stati Uniti hanno limitato la leva Forex retail a 50:1 per le coppie principali nel 2010, e l’UE ha implementato un limite di 30:1 per le major nel 2018. Questi studi hanno rilevato che tali limiti hanno ridotto le perdite medie senza danneggiare significativamente il funzionamento del mercato.Un esempio di come funziona la leva operativamente viene ora illustrato. Supponiamo che tu abbia $1.000 nel tuo conto di trading. Con una leva di 100:1, potresti aprire una posizione fino a $100.000 di nozionale (che è 1 lotto standard per una coppia quotata in USD). Se acquisti 100.000 EUR/USD a 1.1000, hai $110.000 di EUR. Metti $1.000 (margine), e il broker effettivamente ti “presta” gli altri $109.000 per mantenere quella posizione. Ora, se EUR/USD sale a 1.1110 (un aumento di 110 pip, ~1%), la tua posizione vale ora $111.100 – hai guadagnato $1.100. Questo è un rendimento del 110% sul tuo equity di $1.000. Al contrario, se EUR/USD scende a 1.0890 (110 pip in meno), il valore della tua posizione è $108.900, e hai perso $1.100 (perdita >100%, che attiverebbe una margin call ben prima di raggiungere questo punto). In un conto reale, il broker probabilmente avrebbe chiuso la tua operazione quando le tue perdite si avvicinavano al tuo equity di $1.000 per prevenire un saldo negativo – questo livello di liquidazione fa parte della gestione del rischio (vedi Margine).I trader professionisti utilizzano spesso una leva effettiva molto inferiore al massimo consentito. Ad esempio, un trader potrebbe utilizzare solo una leva di 5:1 sul proprio conto (il che significa che le dimensioni delle posizioni sono 5 volte il loro equity), anche se è disponibile 100:1, per mantenere il rischio controllato. I nuovi trader a volte pensano erroneamente che la leva elevata debba essere utilizzata completamente; invece, dovrebbe essere vista come capacità o flessibilità.

10. Margine

Il margine nel Forex è l’importo di denaro che un trader deve depositare (e mantenere) presso il broker per aprire e mantenere una posizione con leva finanziaria. Il margine può essere considerato come una garanzia in buona fede o una cauzione di performance. Il margine non è una commissione o un costo in sé. È ancora denaro del trader, ma viene accantonato dal broker come garanzia contro potenziali perdite sulla posizione aperta. Quando una posizione viene chiusa, il margine viene rilasciato nuovamente sul conto (adeguato per eventuali profitti/perdite). Ci sono solitamente due concetti rilevanti, il Margine Iniziale (o Margine Richiesto) per aprire un’operazione, e il Margine di Mantenimento (o livello di margine al quale è necessaria un’azione aggiuntiva). Nel trading Forex retail, i broker tipicamente parlano in termini di percentuale di requisito di margine o leva finanziaria. Ad esempio, un requisito di margine dell’1% (che equivale a una leva di 100:1) significa che per aprire una posizione di $100.000, è necessario un margine di $1.000. Il broker emetterà una margin call o chiuderà automaticamente le posizioni (livello di margin call / livello di stop-out) per limitare ulteriori perdite se l’equity del conto scende al di sotto di una certa soglia rispetto al margine utilizzato (come il 50%). Evitare i rischi di margin call e impostare una corretta gestione del rischio in una strategia di trading sono le ragioni principali per cui è fondamentale comprendere appieno la definizione di margine e come funziona. Viene ora illustrato un esempio di come funziona operativamente il margine. Supponiamo che un trader voglia aprire una posizione di acquisto di 0,5 lotti EUR/USD a un prezzo di 1,2000. Si tratta di una posizione di $60.000 (perché 0,5 di 100k EUR = 50.000 EUR, che è 50.000 * 1,2 = $60.000). Se il requisito di margine del broker è del 2% (che corrisponde a una leva di 50:1), il trader deve avere il 2% di $60.000 = $1.200 come margine. Il broker “bloccherà” $1.200 dal conto del trader per questa operazione. Se il saldo del conto era di $5.000, dopo aver aperto l’operazione, il trader vede ancora un saldo di $5.000, ma il margine libero disponibile per altre operazioni è ora di $3.800 perché $1.200 è margine utilizzato. Se EUR/USD si muove contro il trader e l’equity (saldo più profitti/perdite non realizzati) scende, avvicinandosi alla soglia del margine di mantenimento, può essere emesso un avviso. Supponiamo che la politica del broker preveda una margin call al 100% del livello di margine (equity == margine utilizzato) e stop-out al 50%. Se l’operazione va in perdita in modo tale che l’equity scenda a $1.200 (l’importo del margine utilizzato), si verifica uno scenario di margin call. Il trader dovrebbe aggiungere fondi o chiudere l’operazione. Se scende a $600 (50%), il broker liquiderà automaticamente la posizione per prevenire ulteriori perdite. Questo meccanismo garantisce che il broker non sia responsabile per più di quanto depositato dal trader. L’utilizzo del margine consente ai trader di fare leva sulle loro posizioni nel trading Forex. Tuttavia, i trader devono mantenere un’equity sufficiente al di sopra del margine richiesto per assorbire le perdite. Le posizioni possono essere chiuse forzatamente se non viene mantenuto un margine sufficiente. I trader esperti tengono d’occhio il livello di margine (equity / margine utilizzato * 100%), e molti cercano di mantenere questo livello comodamente alto (ad es. 500% o più) per evitare qualsiasi rischio di margin call non sovra-utilizzando la leva finanziaria.

11. Swap

Gli swap nel trading Forex, noti anche come interessi di rollover o finanziamento overnight, sono i crediti o debiti di interesse sostenuti per mantenere una posizione aperta oltre l’orario standard di regolamento, tipicamente le 17:00 ora di New York. Gli swap derivano dalle differenze nei tassi di interesse tra le due valute di una coppia. Quando un trader mantiene una posizione su una coppia di valute durante la notte, è effettivamente long su una valuta e short sull’altra. Si guadagnano interessi sulla valuta che è long se il suo tasso di interesse è più alto e si pagano interessi sulla valuta che è short. Questo si traduce in uno swap positivo, quando il tasso di interesse della valuta acquistata supera quello della valuta venduta, portando a un piccolo guadagno, o in uno swap negativo, quando il tasso di interesse della valuta venduta supera quello della valuta acquistata, portando a una piccola perdita, con eventuali margini del broker detratti.Gli swap sono una conseguenza diretta del rollover di un’operazione Forex spot. Poiché nel FX spot, un’operazione avviata oggi si regolerebbe normalmente a T+2, se un trader FX non vuole regolare (consegnare le valute), il broker estende (rinnova) il regolamento di un altro giorno e addebita o paga il differenziale dei tassi di interesse per tale estensione. Questa operazione viene spesso effettuata attraverso uno swap tom-next (swap tomorrow-next day nel mercato interbancario). I broker di trading Forex di solito pubblicano una tabella dei tassi di swap (punti o percentuali) per ogni coppia di valute per posizioni long e short, e li applicano all’orario di rollover ogni giorno.Un esempio di come funzionano operativamente gli swap nel Forex viene ora illustrato. Supponiamo che il tasso di interesse in Australia sia del 4% e in Giappone dello 0%. Nella coppia AUD/JPY, se un trader è long su AUD/JPY (ovvero detiene AUD, che rende il 4%, ed è short su JPY, che costa lo 0%), teoricamente guadagna circa la differenza (4% annualizzato sul valore nominale della sua posizione). Al contrario, se è short su AUD/JPY (short su AUD, long su JPY), pagherebbe la differenza del 4%. In pratica, i broker potrebbero accreditare circa il ~3% e addebitare il ~5% perché mantengono uno spread. Gli swap vengono pagati giornalmente (4%/365 al giorno, ecc.). Quindi, essere long su una valuta ad alto rendimento rispetto a una a basso rendimento è chiamato carry trade, e lo swap è il meccanismo che fornisce ai carry trader il loro profitto (oltre a eventuali variazioni del tasso di cambio). Essere dalla parte sbagliata del carry significa che un trader ha uno swap negativo che si accumula gradualmente come costo.I tassi di swap sono tipicamente espressi in punti (frazioni di pip) o come importo in contanti per lotto. Possono cambiare giornalmente a seconda dei tassi interbancari e della liquidità. Nei rollover del mercoledì, viene applicato uno swap triplo per la maggior parte dei broker per tenere conto del fine settimana (poiché le operazioni spot mantenute mercoledì alle 17:00 avranno una data di regolamento di lunedì, con interessi per 3 giorni). Alcuni broker hanno conti swap-free (islamici) per i clienti che non possono guadagnare/pagare interessi per motivi religiosi. I broker di solito compensano addebitando altre commissioni.Lo swap può influenzare la redditività per le operazioni a lungo termine nel trading Forex. Un’operazione mantenuta per mesi può guadagnare o perdere un importo sostanziale tramite gli swap. Per i trader a breve termine (intraday o posizioni chiuse prima del rollover), lo swap è solitamente trascurabile. Tuttavia, per gli swing trader o i carry trader, il calcolo delle commissioni di swap diventa particolarmente importante. I broker Forex dovrebbero includere una definizione dettagliata dello swap nelle loro strutture di prezzo in modo che i trader possano calcolare efficacemente i costi di trading. Uno swap positivo può essere un vantaggio piacevole, consentendo a un trader di essere pagato giornalmente per mantenere una posizione (a condizione che il tasso di cambio si muova favorevolmente o almeno non troppo sfavorevolmente). Al contrario, uno swap negativo può erodere i profitti o accumularsi se la posizione viene mantenuta a lungo.

Gli orari di mercato nel Forex si riferiscono al calendario delle sessioni di trading durante le quali i partecipanti possono comprare e vendere valute. Il mercato Forex opera 24 ore al giorno, 5 giorni alla settimana grazie alla sua natura globale decentralizzata. Il trading Forex inizia lunedì mattina presto a Wellington/Sydney (in realtà, domenica alle 17:00 ora di New York corrisponde a lunedì mattina nell’area Asia-Pacifico) e continua ininterrottamente fino a venerdì alle 17:00 ora di New York, quando la sessione statunitense termina e il mercato globale chiude per il fine settimana. Durante il fine settimana, il trading retail è generalmente chiuso (anche se i prezzi possono ancora muoversi su piattaforme a bassa liquidità o riaprire con un gap).Il ciclo di 24 ore è tipicamente suddiviso in sessioni principali corrispondenti ai centri finanziari chiave. Le tre principali sessioni Forex e le loro caratteristiche principali sono mostrate di seguito.

• Sessione Asiatica: Approssimativamente dalle 23:00 alle 8:00 GMT. Spesso chiamata sessione di Tokyo (Tokyo apre intorno alle 00:00 GMT). Include anche Sydney e Hong Kong/Singapore. La liquidità è più ridotta rispetto a Londra/NY, tranne per le coppie che coinvolgono JPY, AUD e NZD, che vedono un’attività discreta. La volatilità può essere inferiore, anche se qui si verificano notizie importanti da quella regione (ad es. dati dalla Cina o annunci della Bank of Japan).
• Sessione Europea: Approssimativamente dalle 7:00 alle 16:00 GMT. Londra è il fulcro (apertura ~7:30 GMT, chiusura ~16:00 GMT). Include anche altri mercati europei (Francoforte, Zurigo, Parigi). Londra è il più grande centro di trading Forex a livello globale, quindi questa sessione ha una liquidità molto elevata. Molti trend principali o grandi movimenti iniziano durante Londra, specialmente per EUR, GBP, CHF e anche USD, poiché New York si sovrappone più tardi.
• Sessione Nord America: Approssimativamente dalle 12:00 alle 20:00 GMT. New York apre alle 8:00 EST (~13:00 GMT) e chiude alle 17:00 EST. Questa sessione si sovrappone con la parte finale dell’Europa (Londra) per diverse ore (generalmente, la sovrapposizione Londra/New York tra le ~13:00 e le 16:00 GMT è il periodo più liquido e attivo della giornata, spesso con i movimenti di prezzo più forti). Dopo la chiusura di Londra, il pomeriggio di New York può diventare più tranquillo, e alle 17:00 NY (22:00 GMT), il mercato entra in una breve pausa mentre transita verso l’Asia-Pacifico il lunedì o verso il fine settimana il venerdì.

Le sessioni di trading Forex creano un ritmo. Ad esempio, la sessione asiatica potrebbe vedere una fase di consolidamento, Londra spesso porta a breakout o forti movimenti direzionali, e New York potrebbe continuare o invertire i movimenti di Londra a seconda delle notizie (come i rilasci economici statunitensi tipicamente alle 8:30 del mattino ora di NY). Diverse coppie di valute hanno una volatilità di picco quando i loro mercati di riferimento sono attivi. Le coppie JPY e AUD potrebbero muoversi di più durante le ore asiatiche. Le coppie EUR e GBP si muovono di più durante le ore europee. Le coppie USD praticamente tutto il giorno poiché l’USD è coinvolto nella maggior parte delle operazioni. Le valute dei mercati emergenti sono spesso più attive durante gli orari del loro mercato azionario locale.

Mentre il mercato FX interbancario opera davvero quasi ininterrottamente, i broker retail avranno una chiusura settimanale (venerdì alle 17:00 ora di NY) e riapriranno il trading per i clienti tipicamente la domenica intorno alle 17:00 ora di NY. Durante il fine settimana, alcune quotazioni possono verificarsi (ci sono quotazioni del fine settimana da parte di alcuni market maker o da futures correlati), quindi l’apertura della domenica spesso presenta un gap rispetto alla chiusura del venerdì se si verificano notizie significative. Quel rischio di gap è qualcosa di cui essere consapevoli (gli ordini stop non verranno eseguiti fino alla riapertura del mercato, possibilmente a un prezzo peggiore in caso di gap).

Un broker Forex è un’impresa di servizi finanziari che fornisce una piattaforma ai clienti per negoziare valute estere. I broker Forex facilitano gli ordini di acquisto e vendita dei trader nel mercato Forex, solitamente offrendo prezzi (quotazioni bid/ask) per coppie di valute ed eseguendo operazioni per conto dei trader. I broker Forex tipicamente permettono ai trader di utilizzare il margine (leva finanziaria), e guadagnano attraverso lo spread (la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita) e/o commissioni su ogni operazione. Alcuni broker agiscono come intermediari, instradando gli ordini di trading al mercato più ampio (modello agency), mentre altri agiscono come market maker, prendendo il lato opposto della tua operazione internamente.

Quando un trader apre un’operazione Forex sulla piattaforma di un broker, il broker la esegue nel mercato interbancario oppure la “gestisce” internamente. In un modello di broker agency (noto anche come STP/ECN), il broker passa l’ordine ai fornitori di liquidità o a una rete bancaria, cercando di ottenere il miglior prezzo disponibile, e può aggiungere un piccolo ricarico o commissione per il servizio. Qui, il broker agisce come un agente che facilita l’operazione, e la controparte è un altro partecipante al mercato (il broker abbina semplicemente il trader con quella controparte tramite i suoi sistemi). In un modello market maker, il broker stesso è la controparte dell’operazione. Quota un prezzo al quale è disposto ad acquistare da/vendere al trader (spesso basato sui tassi interbancari ma leggermente aggiustato). Se un trader acquista EUR/USD, un broker market-maker vende effettivamente quella coppia dal suo inventario (o compensa con altri clienti). La maggior parte dei broker Forex retail opera come market maker per efficienza e per offrire spread fissi. Questo non è intrinsecamente negativo, ma significa che gli interessi del broker devono essere allineati in modo che le vincite e le perdite dei clienti siano gestite in modo equo. I broker ben regolamentati, anche come market maker, sono tenuti a gestire questo conflitto di interessi e a non impegnarsi in pratiche abusive.

Il modo più comune in cui i broker Forex guadagnano è attraverso lo spread bid-ask. Ad esempio, se EUR/USD viene negoziato con un bid di 1.1000 e un ask di 1.1002, lo spread di 2 pip è essenzialmente un costo per il trader e un profitto per il broker (o fornitore di liquidità). Nel momento in cui un’operazione viene aperta, il trader paga lo spread, il che significa che la posizione inizia leggermente in negativo (il trader ha acquistato al ask più alto, ma potrebbe vendere solo al bid più basso immediatamente). Alcuni broker, specialmente quelli di tipo ECN, offrono spread molto stretti ma addebitano una piccola commissione per operazione (ad es., $5 per 100.000 negoziati). I broker possono guadagnare dai tassi di swap/finanziamento quando le posizioni vengono mantenute durante la notte, spesso addebitando un differenziale di interesse leggermente superiore a quello che pagano. Comprendere come i broker Forex guadagnano, e comprendere più in generale la definizione di broker Forex in termini di caratteristiche e funzionamento, è fondamentale per i trader per impostare il loro percorso di crescita nel trading senza sorprese.

Esistono due tipi principali di broker Forex retail. Questi sono i broker No Dealing Desk (NDD) e i broker Dealing Desk (Market Maker).

I migliori broker Forex per il trading Forex sono elencati di seguito.

Ogni broker Forex ha punti di forza in diverse aree. I migliori e più affidabili broker Forex sono regolamentati da autorità di primo livello, il che fornisce garanzia di fondi dei clienti segregati e pratiche commerciali corrette. Per un trader retail, il broker “migliore” sarà quello che opera nella loro giurisdizione, offre una piattaforma confortevole, buoni prezzi e si adatta alle loro esigenze specifiche (ad esempio, forse desideri la compatibilità con MetaTrader per gli EA, o apprezzi il supporto clienti 24/7, ecc.). I trader dovrebbero confrontare i broker Forex su fattori come gli spread (magari utilizzando un benchmark EUR/USD), la leva disponibile, i minimi di conto e la gamma di mercati per scegliere i migliori broker Forex per le loro esigenze. Verifica sempre lo stato normativo del broker, ad esempio controllando il registro NFA per i broker statunitensi o il registro FCA per i broker del Regno Unito, poiché questo aiuta ad evitare entità fraudolente. I broker elencati sopra sono saliti in cima a molte recensioni del settore e servono come un buon punto di partenza per trovare un partner affidabile.

I trader forex utilizzano le piattaforme di trading come loro interfaccia con il mercato. Le applicazioni software di trading forex consentono ai trader di visualizzare grafici dei prezzi in tempo reale, analizzare coppie di valute con indicatori tecnici ed eseguire ordini di acquisto/vendita istantaneamente. Su una piattaforma di trading, un trader può monitorare più coppie di valute, tracciare linee di tendenza o aggiungere studi (come medie mobili o RSI) per informare le decisioni e piazzare vari tipi di ordine (ordini di mercato, limiti, stop-loss, ecc.) per gestire le operazioni. La piattaforma mostra informazioni sul conto come saldo, margine utilizzato e profitto/perdita sulle posizioni aperte in tempo reale. I trader utilizzano strumenti di analisi tecnica sulla piattaforma di trading per studiare i movimenti di mercato. Analizzano i modelli grafici per identificare tendenze e potenziali inversioni. Esaminano i pattern candlestick per ottenere informazioni sull’azione dei prezzi a breve termine. Aggiungendo indicatori come medie mobili, MACD o RSI, i trader possono supportare la loro analisi con segnali chiari e quantificabili. Comprendere tutte le capacità di una piattaforma di trading Forex è necessario per un trading efficace.

Le migliori piattaforme di trading Forex per i trader al dettaglio sono generalmente considerate MetaTrader 4 (MT4) e MetaTrader 5 (MT5). Queste sono estremamente popolari grazie alla loro affidabilità, agli strumenti estensivi e alla possibilità di utilizzare indicatori personalizzati o algoritmi di trading automatizzato (Expert Advisors). Altre piattaforme di primo livello includono cTrader (apprezzata per la sua interfaccia pulita e le funzionalità ECN) e varie piattaforme proprietarie offerte dai broker (come la piattaforma web di IG, NextGeneration di CMC Markets, SaxoTrader, ecc.). Molti trader utilizzano servizi di grafica come TradingView per analisi avanzate, talvolta in combinazione con l’esecuzione di operazioni sulla piattaforma del loro broker.

Le piattaforme di trading moderne si presentano sotto forma di piattaforme desktop, piattaforme web e app mobili. Le Piattaforme Desktop sono software installati su PC o Mac. Tendono ad offrire la gamma completa di funzionalità e le migliori prestazioni. MT4/MT5 e cTrader sono applicazioni desktop. Sono preferite dai trader seri, specialmente quelli che utilizzano più schermi o plugin personalizzati. Le Piattaforme Web sono interfacce di trading basate su browser web dove non è necessaria alcuna installazione. Queste sono migliorate notevolmente negli anni. MT4, MT5 e cTrader hanno tutti una versione web. Consentono di fare trading da qualsiasi dispositivo con un browser. Sebbene forse leggermente meno reattive dei desktop in alcuni casi, sono molto convenienti. Ad esempio, TradingView, integrato con conti broker, può fungere da potente piattaforma web. Le App Mobili sono offerte praticamente da tutti i principali broker Forex (o supportano le app mobili MT4/MT5 per iOS/Android). Le app mobili permettono ai trader di controllare e gestire le operazioni in mobilità. Sebbene sia possibile tracciare grafici e analizzare su mobile, lo schermo più piccolo significa che la maggior parte dei trader utilizza il mobile principalmente per il monitoraggio o azioni rapide piuttosto che per analisi dettagliate. Tuttavia, alcuni eseguono operazioni dal proprio telefono se necessario.

Il trading Forex è accessibile ai principianti grazie alle basse barriere all’ingresso (piccoli conti, piattaforme user-friendly) e alle abbondanti risorse di apprendimento, ma non è intrinsecamente facile e comporta rischi elevati. Molti principianti sono attratti dalla liquidità del mercato e dal trading 24 ore su 24, tuttavia la realtà è che la maggior parte dei trader inesperti perde denaro inizialmente. Sebbene il trading Forex per principianti possa essere appropriato se sono disposti a dedicare tempo all’educazione e alla pratica, è “buono” solo se lo affrontano con cautela e realismo, consapevoli della ripida curva di apprendimento e dei rischi coinvolti.

L’accessibilità del mercato Forex significa che un principiante può aprire un conto con appena 100$ e iniziare a fare trading con dimensioni ridotte. Molti broker offrono ampi materiali educativi (video, corsi, webinar) per aiutare i nuovi arrivati ad imparare le basi, e i conti demo consentono di fare pratica senza perdite reali. Le moderne piattaforme di trading sono ragionevolmente intuitive e le operazioni possono essere effettuate 24 ore su 24 per adattarsi ai propri impegni. Questi fattori rendono il Forex uno dei mercati più accessibili per un nuovo trader. Infatti, il Forex è spesso il punto di partenza per i principianti nel trading grazie alla sua relativa semplicità concettuale (scambiare una valuta contro un’altra) e agli orari flessibili.

Il fatto che il trading Forex sia “accessibile” non significa “facile da padroneggiare”. Il mercato Forex può essere molto complesso. I tassi di cambio sono influenzati da una miriade di indicatori economici, politiche delle banche centrali ed eventi geopolitici. I principianti affrontano una ripida curva di apprendimento nel comprendere questi fondamentali così come i metodi di trading tecnici. La disponibilità di alta leva nel Forex è un’arma a doppio taglio. Sebbene permetta ai possessori di piccoli conti di fare trading in modo significativo, significa anche che gli errori di un principiante vengono amplificati. È comune per i nuovi trader utilizzare una leva eccessiva e azzerare i propri conti con poche operazioni sbagliate. Statisticamente, un’ampia percentuale di trader retail perde denaro. Molti broker Forex in giurisdizioni come l’UE sono tenuti a divulgare quale percentuale dei loro clienti perde. Queste cifre spesso variano dal 70% all’80+% che perde denaro. I principianti, che per definizione mancano di esperienza, hanno particolarmente probabilità di far parte di quella maggioranza perdente inizialmente.

I trader Forex principianti di solito chiedono quanto tempo ci vuole per diventare profittevoli. Un ampio studio di Simon Hayley e Ian Marsh, “What Do Retail FX Traders Learn?” (Journal of International Money and Finance, 2016), ha analizzato quasi 100.000 trader FX retail reali nell’arco di due anni e mezzo. I loro risultati hanno mostrato che i trader imparano effettivamente a conoscere le proprie capacità (molti riducono le dimensioni o smettono dopo periodi negativi). Ma in media, non imparano a fare trading meglio. In realtà, le prestazioni peggiorano leggermente con l’esperienza. Questo accade solitamente perché la maggior parte dei trader commette lo stesso errore, che è cercare strategie ad alte prestazioni invece di concentrarsi sull’aspetto fondamentale, ovvero la mentalità. La giusta mentalità e le giuste aspettative ti permettono di trarre profitto in modo costante anche da strategie molto conservative. Quindi il tempo da solo non basta. Hai bisogno di pratica deliberata, regole strutturate e feedback, non solo “più tempo davanti allo schermo”.

Filippo Ucchino

Co-Founder and CEO of InvestinGoal - Introducing Broker

Le sfide nel Forex per i principianti includono il sovraccarico di informazioni e la selezione della strategia, che possono confondere i nuovi trader poiché potrebbero saltare tra strategie senza padroneggiarne una, portando a risultati incoerenti. Gestire operazioni con denaro reale è stressante per i principianti, poiché paura e avidità possono portare a errori come uscire troppo presto dalle operazioni vincenti, lasciare correre le perdenti o fare overtrading dopo una perdita per “recuperare”. Sviluppare la disciplina e il controllo emotivo necessari per il trading è particolarmente difficile per chi è nuovo ai mercati finanziari. I principianti sono più vulnerabili a truffe e cattivi attori, come schemi per “arricchirsi rapidamente”, frodi di venditori di segnali o broker non regolamentati, e potrebbero non distinguere ancora i servizi legittimi dalle false promesse. Senza una guida adeguata, un principiante potrebbe cadere in un corso che promette profitti garantiti o fidarsi di un broker inaffidabile, portando a risultati negativi.

Per i principianti assoluti, il trading Forex è buono come esperienza di apprendimento in finanza, poiché acquisiranno conoscenze sull’economia globale, l’analisi tecnica e la gestione del rischio. Ma come attività per fare soldi, è buono solo se sono pazienti e prudenti. Spesso si raccomanda ai principianti di non aspettarsi profitti nei primi 6-12 mesi. L’obiettivo dovrebbe invece essere quello di non perdere troppo mentre si impara. Iniziare con un demo e poi fare trading con micro-lotti può rendere il Forex un campo di allenamento adatto.

Alcune delle migliori strategie di trading Forex includono il trend following, il range trading, il breakout trading, il carry trading e lo scalping. Ognuna ha il proprio approccio. Non esiste una singola strategia “migliore” per tutti, poiché le strategie efficaci dipendono dallo stile del trader e dalle condizioni di mercato. I trader Forex di successo spesso scelgono una strategia adatta al loro orizzonte temporale e alla tolleranza al rischio, e possono combinare sia l’analisi tecnica che quella fondamentale nel loro processo decisionale.

Le migliori strategie per il trading Forex sono elencate di seguito.

Si consiglia generalmente ai trader di scegliere una o due strategie da padroneggiare piuttosto che cercare di usare tutto in una volta. Per i principianti, il trend following o il semplice range trading su time frame più alti (come grafici a 4H o giornalieri) può essere più facile per iniziare, perché i segnali sono più chiari e le operazioni meno frequenti (meno rumore) rispetto allo scalping ultra-veloce. I trader Forex possono sperimentare con altre strategie man mano che acquisiscono esperienza con il significato e il funzionamento delle migliori strategie di trading Forex. In pratica, i trader potrebbero combinare strategie o condizioni. Ad esempio, uno potrebbe essere principalmente un trend trader ma evitare di fare trading durante importanti rilasci di notizie (o impiegare metodi di breakout specificamente quando viene pubblicata una notizia). Oppure un trader potrebbe fare range trading durante la sessione asiatica quando i range sono comuni, per poi passare al breakout trading quando Londra apre.

Sì, il trading Forex è intrinsecamente rischioso. Per sua natura, negoziare valute estere comporta una significativa incertezza e il potenziale per rapide perdite finanziarie. I prezzi nel mercato Forex possono muoversi rapidamente a causa di notizie economiche, eventi geopolitici o cambiamenti nel sentiment di mercato, e l’uso comune di una leva finanziaria elevata da parte dei trader amplifica questi movimenti sul proprio conto. Non è raro che i trader inesperti perdano una porzione sostanziale del loro capitale. Le statistiche provenienti da broker e regolatori indicano che la maggioranza dei trader Forex retail (spesso il 70-80% o più) finisce per perdere denaro nel tempo. I trader Forex possono lavorare per mitigare (anche se mai eliminare) i rischi con strategie adeguate di gestione del rischio e disciplina.

Il Rischio di Mercato Forex (Rischio di Tasso di Cambio) è il rischio che i prezzi delle valute si muovano contro la posizione di un trader. I prezzi Forex sono influenzati da una miriade di fattori, come variazioni dei tassi d’interesse, inflazione, instabilità politica e disastri naturali. Anche un’operazione ben studiata può essere vanificata da un evento inaspettato. Ad esempio, un trader long su GBP potrebbe essere colpito da uno sviluppo inatteso legato alla Brexit che fa crollare la sterlina. Il mercato Forex spesso reagisce bruscamente alle sorprese. Le decisioni delle banche centrali o i dati economici possono causare grandi oscillazioni in pochi minuti. Se ci si trova dalla parte sbagliata di un movimento importante, le perdite si accumulano rapidamente.

La leva finanziaria nel trading Forex amplifica il rischio di mercato. Una piccola variazione di prezzo può avere un effetto sproporzionato su un conto. Se un trader utilizza una leva di 50:1, un movimento avverso del 2% significa una perdita del 100% (conto azzerato). Una leva elevata può portare a una margin call. Il broker liquiderà le posizioni per prevenire ulteriori perdite se il capitale del conto del trader scende al di sotto della percentuale richiesta. I trader potrebbero trovarsi con posizioni chiuse nel momento peggiore possibile a causa di una margin call. Ad esempio, un’operazione potrebbe recuperare se lasciata aperta, ma a causa di una leva eccessiva, è stata chiusa nel punto più basso dal broker.

Le principali coppie valutarie sono solitamente estremamente liquide, ma ci sono momenti o determinate coppie in cui la liquidità può prosciugarsi. Durante notizie importanti o in orari fuori mercato (venerdì sera tardi, per esempio), gli spread possono allargarsi e non tutti i livelli di prezzo hanno una controparte. Lo slippage si verifica quando un ordine viene eseguito a un prezzo diverso da quello richiesto a causa di lacune di liquidità. Per un ordine stop-loss, questo significa che potresti perdere più del previsto. Anche in tempi normali, i mercati veloci possono avere alcuni pip di slippage sugli stop. Il rischio di slippage è difficile da eliminare. I trader possono utilizzare ordini limite per entrare nelle operazioni (nessuno slippage in entrata) ed evitare di negoziare durante notizie volatili per mitigarlo.

I trader potrebbero perdere denaro che non ha nulla a che fare con le loro decisioni di trading se il loro broker fallisce o si impegna in comportamenti scorretti. Ecco perché scegliere un broker ben capitalizzato e regolamentato è fondamentale. Anche i broker rispettabili possono imporre condizioni sfavorevoli in scenari di mercato estremi (come allargare drasticamente gli spread, il che può farti chiudere inaspettatamente). C’è il rischio di guasti tecnici se il sistema di un broker si blocca e non si può uscire da un’operazione durante un movimento rapido. Per minimizzare questo, i trader spesso hanno piani di riserva (come la linea telefonica del broker o un conto di backup altrove).

Il rischio di errore umano o di decisioni emotive è significativo nel trading Forex. Molti trader FX causano le proprie perdite deviando dalla strategia, spostando gli stop-loss più lontano nella speranza, o aggiungendo posizioni perdenti (in stile martingala) per disperazione. Il rischio qui è che la psicologia possa minare anche un buon sistema. La paura può farti chiudere le operazioni vincenti troppo presto, e l’avidità può farti lasciare correre quelle perdenti.

Eventi rari ma estremi, chiamati “Cigni Neri”, possono verificarsi nel trading Forex, rappresentando rischi di coda. Alcuni esempi sono la rimozione del vincolo del CHF nel 2015, il crollo del rublo russo nel 2022 e la crisi finanziaria asiatica del 1997 che ha impattato le valute. Questi possono causare movimenti ben oltre la normale volatilità. Sebbene non si possano prevedere i cigni neri, si deve riconoscere che possono accadere. L’utilizzo di stop protettivi e il non esporsi eccessivamente a una singola valuta possono aiutare a gestirli, ma in casi davvero straordinari, gli stop potrebbero non proteggere completamente (come nel caso del CHF).

Vale la pena notare che, sebbene il trading Forex sia rischioso, i rischi possono essere gestiti. Le strategie per mitigare il rischio includono limitare la leva finanziaria, utilizzare costantemente ordini di stop-loss, rischiare solo una piccola percentuale del capitale per operazione, diversificare gli investimenti, fare trading in orari confortevoli e iniziare con un conto demo o un piccolo conto per acquisire esperienza prima di aumentare. Anche i trader professionisti con anni di esperienza si avvicinano al Forex con cautela. Sanno che le perdite fanno parte del gioco e si concentrano molto sulla gestione del rischio per garantire che nessuna singola operazione o evento possa metterli fuori gioco. Frasi come “pianifica l’operazione e opera secondo il piano” o “taglia le perdite, lascia correre i vincenti” sono regole incentrate sul rischio che i buoni trader seguono.

Sì, esistono vari truffe e schemi fraudolenti nel settore del trading Forex, che prendono di mira in particolare individui inesperti o ingenui. Le truffe Forex esistono ancora in diverse forme anche se il settore si è evoluto e le autorità di regolamentazione hanno represso molte operazioni illecite. Le truffe Forex vanno dai falsi fondi di investimento e schemi Ponzi ai broker senza scrupoli fino a servizi “educativi” o di vendita di segnali ingannevoli che promettono profitti garantiti. È importante per qualsiasi aspirante trader o investitore Forex essere estremamente cauti e condurre un’accurata due diligence. Se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, probabilmente lo è.

I tipi comuni di truffe nel trading Forex sono elencati di seguito.

Il trading Forex si concentra sullo scambio di valute ed è dominato da forze macroeconomiche, offre una liquidità molto elevata e trading continuo 24/5 con costi bassi e leva finanziaria elevata. Il trading azionario comporta l’acquisto/vendita di quote di proprietà in aziende, con negoziazioni in gran parte limitate agli orari di borsa, volatilità più variegata, leva finanziaria generalmente inferiore e tipicamente maggiore enfasi sull’analisi fondamentale delle singole entità.

Il trading Forex è spesso più orientato al breve termine e al trading, trattando temi economici globali e coppie di valute, mentre il trading azionario spesso comporta partecipazioni a lungo termine in aziende ed è legato alle performance aziendali. La scelta tra i due dipende dagli interessi, dalle conoscenze e dallo stile di trading del trader. Molti trader in realtà partecipano a entrambi, poiché offrono diversificazione della strategia. Ad esempio, si potrebbe fare trading Forex per opportunità a breve termine o per copertura, e imparare il trading azionario per obiettivi a lungo termine.

Le principali differenze tra il trading Forex e il trading azionario sono spiegate nella tabella seguente.